Parameters
The main futures markets.

FUTURES ZIJN MAKKELIJK TE BEGRIJPEN

De 6 belangrijkste parameters van een futures contract

Alle futures hebben dezelfde parameters. Van zodra u die heeft begrepen, kunt u elke future traden. De waarden van de parameters worden door de futures beurzen bepaald. Ze zijn voor elke future verschillend, maar het principe is hetzelfde.

Dit zijn de zes belangrijkste parameters van een futures contract:

1. De onderliggende waarde

Een future kan op een marktindex worden gebaseerd (DAX, DOW, CAC...), een grondstof (olie, goud...), een forex paar (EUR/USD...), een obligatie (Bund, T-Note...), een aandeel, de VIX volatility index, enz. Dat is de onderliggende waarde.

2. Een punt

Wanneer een future van 2.000 naar 2.001 stijgt, dan is hij met 1 punt gestegen. De beurs bepaalt de waarde van een punt. De Eurex, b.v. zet de waarde van 1 mini-Dax-punt op € 5. Een investeerder die een mini-Dax-future bij 9 600 koopt maakt € 5 winst als de future met 1 punt tot 9 601 stijgt.

3. Een tick

Een tick is de kleinst mogelijke koersverandering. De beurs bepaalt wat de kleinst mogelijke beweging is. De kleinste beweging kan 1 punt zijn, of kleiner. Euronext, b.v. bepaalt dat de kleinst mogelijke koerswijziging voor de CAC 40-future 0,5 punt is. De koers van de CAC 40-future kan daardoor als volgt evolueren: 4 000,0 > 4 000,5 > 4 001,0 etc.

4. De marge

De investeerder moet een minimum bedrag op zijn rekening beschikbaar hebben als hij een positie wil openen. Dat is de intraday marge. De marge is een fractie van de totale waarde van de future. Als de investeerder zijn positie overnight wil openhouden, is een hogere marge vereist. Dat noemen we de overnight marge. Bij futures kan de trader genieten van een hefboom.

5. De exchange fee

De beurs is voor elke trade uw tegenpartij. Zij rekent een kleine kost aan voor het verwerken, het clearen en het afhandelen van uw order. De exchange fees verschillen grondig, b.v. € 0.25 voor de mini-DAX future en $ 1,18 voor de mini-DOW future. Uw broker moet de exchange fee van uw rekening debiteren en doorstorten aan de beurs.

6. De vervaldag

De vervaldag is meestal één tot drie maanden. Het trading volume is altijd hoger bij de future waarvan de vervaldag het dichtstbij is. Als een future vervalt, wordt een nieuwe future actief en verplaatst de trading activiteit zich naar deze nieuwe future.

Een voorbeeld – de mini-DAX future

Parameters
Waarden
Beurs The Eurex futures exchange.
Onderliggende waarde DAX 30 beursindex
Waarde van 1 punt € 5
Waarde van 1 tick € 5 (dus 1 tick = 1 punt, d.w.z. geen decimale koers mogelijk)
Intraday margin € 1.750
Overnight margin € 4.000
Exchange fee € 0,25 per future
Vervaldag Elke 3 maanden